Il Banco de Portugal vuole rendere più difficile comprare casa

Se trovare una casa in Portogallo sembrava già una missione quasi impossibile, presto potrebbe diventarlo ancora di più. Il Banco de Portugal (BdP) prepara nuove regole per il credito immobiliare che rischiano di cambiare radicalmente l’accesso ai mutui nel Paese.

L’obiettivo ufficiale è chiaro: evitare rischi futuri e proteggere la stabilità finanziaria. Ma per molti giovani, famiglie e residenti in Portogallo la sensazione potrebbe essere diversa: dopo l’aumento dei prezzi delle case, degli affitti e del costo della vita, adesso potrebbe diventare più difficile persino ottenere un prestito.

Cosa sta cambiando?

Secondo quanto anticipato dalla stampa portoghese, il Banco de Portugal intende ridurre la cosiddetta taxa de esforço, ovvero la percentuale massima del reddito familiare che può essere destinata alle rate del mutuo.

Attualmente il limite si trova al 50%. In pratica significa che una famiglia con un reddito netto mensile di 2.000 euro può destinare fino a 1.000 euro al pagamento della rata.

Con la nuova proposta il limite potrebbe scendere tra il 40% e il 45%.

Tradotto nella vita reale:

• Reddito netto: 2.000 euro
• Limite attuale: rata massima 1.000 euro
• Nuovo limite al 40%: rata massima 800 euro

Una differenza di 200 euro al mese può sembrare poca, ma nel mondo dei mutui significa spesso decine di migliaia di euro in meno finanziabili.

Perché il Banco de Portugal vuole intervenire?

Il problema nasce da un mercato immobiliare che continua a crescere.

Negli ultimi anni in Portogallo i prezzi delle case sono aumentati molto più rapidamente rispetto ai salari. Allo stesso tempo, i tassi d’interesse hanno attraversato fasi di forte instabilità.

Negli ultimi mesi si è registrata una crescita significativa delle richieste di credito immobiliare, soprattutto tra i giovani.

Dal punto di vista del Banco de Portugal il rischio è chiaro: se troppe famiglie acquistano case spingendo la propria capacità economica al limite, un eventuale aumento dei tassi o una perdita di reddito potrebbe generare instabilità finanziaria.

In altre parole, si cerca di evitare oggi una possibile crisi domani.

I numeri che preoccupano

Secondo i dati riportati, nel 2025:

• il 94% dei nuovi mutui aveva una taxa de esforço pari o superiore al 50%
• il 4% si trovava tra il 50% e il 60%
• il 2% superava il 60%

Questo significa che la maggior parte dei nuovi contratti si colloca già vicino ai limiti massimi di sostenibilità.

Se il tetto verrà ridotto, una parte consistente di potenziali acquirenti potrebbe essere esclusa dal credito bancario.

Chi rischia di essere colpito di più?

La misura non avrà lo stesso impatto su tutti.

I più esposti potrebbero essere i giovani al primo acquisto, che spesso dispongono di redditi più bassi e minore capacità di risparmio.

Anche le famiglie nelle grandi città come Lisbona e Porto potrebbero essere penalizzate, dove i prezzi degli immobili sono già molto elevati e il margine di accesso al credito è fondamentale per acquistare casa.

Infine, anche i residenti stranieri e lavoratori internazionali potrebbero risentire di requisiti più rigidi da parte delle banche.

Un paradosso portoghese

Negli ultimi mesi il Portogallo ha discusso diverse misure per facilitare l’accesso alla casa: incentivi fiscali, sostegni ai giovani e interventi sul mercato immobiliare.

Ora, però, arriva una misura che sembra andare nella direzione opposta.

Da una parte si cerca di sostenere l’acquisto di abitazioni.

Dall’altra si restringe l’accesso al credito.

Un equilibrio difficile tra stabilità finanziaria e accessibilità abitativa.

E adesso?

Le nuove regole dovrebbero essere presentate alle banche nelle prossime settimane ed entrare in vigore entro l’inizio dell’estate.

Se confermate, rappresenterebbero uno dei cambiamenti più significativi degli ultimi anni nel mercato del credito immobiliare portoghese.

Per chi sogna di comprare casa in Portogallo, il messaggio sembra sempre più chiaro: non basta trovare un immobile; potrebbe diventare sempre più difficile anche ottenere il finanziamento per acquistarlo.